Dollar index flirts with 8-month highs amid Fed hike bets

TOKYO – The dollar was close to eight-month highs against a basket of currencies in Asian trade on Monday, buoyed by expectations that the U.S. Federal Reserve will raise interest rates this year.

The dollar index, which tracks the greenback against a basket of six major counterparts, stood at 98.696, not far from its Friday high of 98.813, which was its loftiest peak since Feb. 3.

Against its Japanese rival, the dollar edged up 0.1 percent to 103.89 yen.

“We’ll probably see narrow range trading today, with an options barrier at 104 yen,” said Kaneo Ogino, director at foreign exchange research firm Global-info Co in Tokyo.

Data released early on Monday showed Japan’s trade balance swung to a surplus of 498.3 billion yen ($4.8 billion), versus the median estimate of a 341.8 billion yen surplus.

On Friday, San Francisco Fed President John Williams said at a mortgage conference that “it makes sense to get back to a pace of gradual rate increases, preferably sooner rather than later.”

His comments followed recent hawkish talk from central bank officials including New York Fed chief William Dudley and Fed’s vice chair Stanley Fischer, which prompted investors to price in an interest rate increase this year.

Interest rates futures imply about a 70 percent chance that the Fed will hike interest rates in December.

The value of the dollar’s net long position rose to $18.44 billion in the week ended Oct. 18, from $14.72 billion the previous week.

The euro was slightly lower at $1.0878, inching back toward Friday’s low of $1.0857, its lowest since March 10.

“The main consideration seems to be the contrast between Fed officials like Fischer and Dudley who have been signalling a rate hike before the end of the year, while the ECB has arguably signalled a likely extension of its asset purchases,” wrote Marc Chandler, global head of currency strategy at Brown Brothers Harriman in New York.

The ECB kept interest rates at historic lows last Thursday, and its President Mario Draghi kept the door open for more stimulus, effectively quashing any speculation that the bank was poised to taper its 1.7 trillion euro asset-buying programme.

The next immediate target for the European currency is $1.08, and then $1.0710, with “an increasing chance of seeing a move closer to $1.05 before the end of the year,” Chandler said

Leave a Reply

Your email address will not be published.

x

Check Also

گوجرانوالہ پولیس نےبغیراجازت عوامی مقامات پر ویڈیوز بناکر خواتین کرہراساں کرنے کے الزام میں ایک یوٹیوبر کو گرفتار کرلیا۔ ملزم مذاق کے نام پر خواتین کو مختلف باتوں پر ہراساں کرتا تھا اور گزشتہ کئی دنوں سے سوشل میڈیا پر اس پر خوب تنقید کی جارہی تھی اور پولیس سے ایکشن لینے کا مطالبہ کیا جارہا تھا۔ ملزم پر خواتین سے غیراخلاقی حرکات ، اسلحہ کے زورپرگالم گلوچ کرنے کے الزام میں مقدمہ درج کرلیاگیا ہے۔ گوجرانوالہ پولیس نے لاہور کے علاقے محمود بوٹی میں کارروائی کرکے ملزم محمد علی کو گرفتار کرلیا۔ ملزم گکھڑ منڈی کا رہائشی ہے جس نے سوشل میڈیاپر اپنا چینل بنارکھا ہے ۔ ایس پی صدر عبدالوہاب کےمطابق ملزم مزاحیہ ویڈیوز کے ذریعے شہرت حاصل کرنے کے لیے مختلف عوامی مقامات اور پارکس میں بیٹھی خواتین کو ہراساں کرکے ان کی تذلیل کرتا اور ویڈیو سوشل میڈیا پر اپ لوڈ کردیتا تھا۔ پولیس نے ملزم کے خلاف مقامی شہری کی مدعیت میں مقدمہ درج کرکے کارروائی شروع کردی ہے۔

مزاحیہ ویڈیو کے نام پر خواتین کو ہراساں کرنے والا یوٹیوبر گرفتار

گوجرانوالہ پولیس نےبغیراجازت عوامی مقامات پر ویڈیوز بناکر خواتین کرہراساں کرنے کے الزام میں ایک ...

%d bloggers like this: